Κάντε λήψη του παραδείγματος βιβλίου εργασίας
Αυτό το σεμινάριο δείχνει πώς να χρησιμοποιήσετε το Λειτουργία Excel YIELD στο Excel για τον υπολογισμό της απόδοσης του ομολόγου.
Επισκόπηση συνάρτησης YIELD
Η συνάρτηση YIELD Υπολογίζει την απόδοση του ομολόγου.
Για να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση φύλλου εργασίας YIELD Excel, επιλέξτε ένα κελί και πληκτρολογήστε:
(Παρατηρήστε πώς εμφανίζονται οι εισαγωγές τύπου)
Σύνταξη και εισαγωγές λειτουργίας YIELD:
| 1 | = YIELD (διακανονισμός, λήξη, επιτόκιο, pr, εξαγορά, συχνότητα, [βάση]) |
επίλυση - Είναι η ημερομηνία διακανονισμού της ασφάλειας ή η ημερομηνία αγοράς της εγγύησης. Είναι η ημερομηνία που έρχεται μετά την ημερομηνία έκδοσης της εγγύησης.
λήξη - Είναι η ημερομηνία λήξης του ομολόγου ή της εγγύησης και το κύριο ποσό επιστρέφεται στον κάτοχο ομολόγου ή τίτλου.
τιμή - Είναι το ετήσιο επιτόκιο του ομολόγου ή του τίτλου με το οποίο διεκπεραιώνονται οι πληρωμές των κουπονιών.
πρ - Είναι η ονομαστική αξία της ασφάλειας ή του ομολόγου. Εάν αυτό το όρισμα παραλειφθεί, τότε η συνάρτηση YIELD θα υποθέσει ότι η ονομαστική τιμή είναι $ 1.000.
εξαγορά - Η αξία εξαγοράς του ομολόγου ή του τίτλου ανά ονομαστική αξία 100 $ που επιστρέφεται στον κάτοχο ομολόγου ή τίτλου την ημερομηνία εξαργύρωσης.
συχνότητα - Αναφέρεται στον αριθμό των περιοδικών πληρωμών κουπονιών ανά έτος. Η αξία της συχνότητας για ετήσιες, εξαμηνιαίες και τριμηνιαίες πληρωμές είναι 1, 2 και 4, αντίστοιχα.
βάση - ΠΡΟΑΙΡΕΤΙΚΟΣ. Καθορίζει τον τύπο καταμέτρησης ημερών που θα χρησιμοποιηθεί από την ασφάλεια ή το ομόλογο. Οι πιθανές τιμές μπορεί να είναι:
| Βάση | Καταμέτρηση ημερών |
| 0 | ΗΠΑ (NASD) 30/360 |
| 1 | Πραγματικό/πραγματικό |
| 2 | Acutal/360 |
| 3 | Acutal/365 |
| 4 | Ευρωπαϊκό 30/360 |
Εάν το όρισμα βάσης παραλειφθεί, λαμβάνει την προεπιλεγμένη τιμή του, δηλαδή US (NASD) 30/360.
Τι είναι το YIELD;
Η Απόδοση από την ασφάλεια είναι το ποσό των μετρητών που κερδίζονται από την ασφάλεια με τη μορφή τόκων ή μερισμάτων. Εκφράζεται ως ποσοστό βάσει της ονομαστικής αξίας του τίτλου.
Το YIELD ενός ομολόγου υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο εάν δεν υπάρχουν περισσότερες από μία περίοδο κουπονιών μέχρι την εξαγορά.
Οπου:
DSR = αριθμός ημερών από την ημερομηνία διακανονισμού έως την ημερομηνία εξαργύρωσης
Ε = αριθμός ημερών στην περίοδο κουπονιού κατά την οποία πέφτει η ημερομηνία διακανονισμού
Α = αριθμός ημερών από την αρχή της περιόδου του κουπονιού έως την ημερομηνία διακανονισμού.
Εάν απομένουν περισσότερα από ένα κουπόνια μέχρι την εξαργύρωση, τότε το YIELD υπολογίζεται μέσω επαναλήψεων. Η συνάρτηση YIELD χρησιμοποιεί τον τύπο PRICE για να λύσει την απόδοση χρησιμοποιώντας τη μέθοδο Newton (επίσης γνωστή ως μέθοδος Newton-Raphson).
Τι είναι η συνάρτηση Excel YIELD;
Η συνάρτηση Excel YIELD επιστρέφει την απόδοση σε μια ασφάλεια που πληρώνει περιοδικούς τόκους. Επιστρέφει την τιμή ως ποσοστό.
Υπολογίστε την Απόδοση ενός τίτλου
Σε αυτό το παράδειγμα, υπολογίζουμε την απόδοση ενός τίτλου που αγοράστηκε στις 20 Ιανουαρίου 2022, με ετήσιο επιτόκιο 6%. Άλλες λεπτομέρειες της ασφάλειας αναφέρονται στον παραπάνω πίνακα.
Ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της Απόδοσης είναι:
| 1 | = YIELD (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
Η συνάρτηση YIELD επιστρέφει την απόδοση ασφάλειας:
ΑΠΟΔΟΣΗ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ = 5.68%
Εδώ η τιμή του ορίσματος ασφαλείας (pr) και του επιχειρήματος εξαργύρωσης (εξαργύρωση) εισάγεται ως η αξία ανά $ 100, ανεξάρτητα από την πραγματική ονομαστική αξία της ασφάλειας. Επίσης, όπως συνιστάται, οι τιμές των επιχειρημάτων διακανονισμού και ημερομηνίας λήξης εισάγονται ως αναφορά στα κελιά που περιέχουν ημερομηνίες.
Υπολογίστε την απόδοση ενός ομολόγου 10 ετών
Τώρα ας υπολογίσουμε την απόδοση ενός δεκαετούς ομολόγου, το οποίο εκδόθηκε την 1η Φεβρουαρίου 2009 και αγοράστηκε από τον επενδυτή τρεις μήνες αργότερα. Άλλες λεπτομέρειες του ομολόγου αναφέρονται στον παραπάνω πίνακα.
Ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της Απόδοσης είναι:
| 1 | = YIELD (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
Η συνάρτηση YIELD υπολογίζει την απόδοση του 10ετούς ομολόγου:
ΑΠΟΔΟΣΗ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ = 8.3%
Όπως συνιστάται, οι τιμές των επιχειρημάτων διακανονισμού και ημερομηνίας λήξης εισάγονται ως αναφορά στα κελιά που περιέχουν ημερομηνίες.
ΑΠΟΔΟΣΗ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ στα Υπολογιστικά φύλλα Google
Όλα τα παραπάνω παραδείγματα λειτουργούν ακριβώς το ίδιο στα Φύλλα Google όπως στο Excel.
επιπρόσθετες σημειώσεις
Χρησιμοποιήστε τη συνάρτηση YIELD για να υπολογίσετε την απόδοση ενός ομολόγου ή παρόμοιου τίτλου.
#ΑΡΙΘ! Παρουσιάζεται σφάλμα εάν η ημερομηνία διακανονισμού είναι μεγαλύτερη ή ίση από την ημερομηνία λήξης. ή οι τιμές των επιχειρημάτων επιτοκίου, εξαργύρωσης, συχνότητας ή [βάσης] δεν είναι έγκυροι αριθμοί (π.χ. ποσοστό <0; ή pr ≤ 0; ή εξαργύρωση ≤ 0; ή συχνότητα είναι οποιαδήποτε τιμή άλλη από 1, 2 ή 4 · ή η τιμή [βάση] είναι διαφορετική από 0, 1, 2, 3 ή 4)
#ΑΞΙΑ! Παρουσιάζεται σφάλμα εάν οι ημερομηνίες του διακανονισμού ή τα ορίσματα λήξης δεν είναι έγκυρες ημερομηνίες Excel.
Συνιστάται οι ημερομηνίες διακανονισμού και λήξης να καταχωρούνται στη συνάρτηση YIELD ως αναφορές σε κελιά που περιέχουν τις ημερομηνίες ή τις ημερομηνίες που επιστρέφονται από τους τύπους.
Το αποτέλεσμα της συνάρτησης YIELD μπορεί να εμφανίζεται ως δεκαδικό. Αλλάξτε τη Διαμόρφωση αριθμού κελιού σε Ποσοστό για να εμφανίσετε το αποτέλεσμα της συνάρτησης ως ποσοστό:
Επιστρέψτε στη λίστα όλων των λειτουργιών στο Excel
Παραδείγματα YIELD σε VBA
Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε τη λειτουργία YIELD στο VBA. Τύπος:application.worksheetfunction.y απόδοση (διακανονισμός, ωριμότητα, ποσοστό, πριμοδότηση, εξαγορά, ΣΥΧΝΟΤΗΤΑ, βάση)
Για τα ορίσματα συνάρτησης (ποσοστό, κ.λπ.), μπορείτε είτε να τα εισαγάγετε απευθείας στη συνάρτηση είτε να ορίσετε μεταβλητές που θα χρησιμοποιηθούν.
