Αυτό το σεμινάριο δείχνει πώς να χρησιμοποιήσετε το Λειτουργία DURATION του Excel στο Excel για να υπολογίσετε τη διάρκεια μιας ασφάλειας Macaulay.
DURATION Επισκόπηση συνάρτησης
Η συνάρτηση DURATION Υπολογίζει τη διάρκεια της ασφάλειας.
Για να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση φύλλου εργασίας DURATION Excel, επιλέξτε ένα κελί και πληκτρολογήστε:
(Παρατηρήστε πώς εμφανίζονται οι εισαγωγές τύπου)
ΣΥΝΤΑΞΗ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΚΑΙ ΕΙΣΟΔΟΣ:
= ΔΙΑΡΚΕΙΑ (διακανονισμός, λήξη, κουπόνι, yld, συχνότητα, [βάση])
επίλυση - Είναι η ημερομηνία διακανονισμού της ασφάλειας ή η ημερομηνία αγοράς της εγγύησης. Είναι η ημερομηνία που έρχεται μετά την ημερομηνία έκδοσης της εγγύησης.
λήξη - Είναι η ημερομηνία λήξης του ομολόγου ή της εγγύησης και το κύριο ποσό επιστρέφεται στον κάτοχο ομολόγου ή τίτλου.
κουπόνι - Το ετήσιο επιτόκιο κουπονιού της ασφάλειας.
yld - Είναι η ετήσια απόδοση ομολόγων ή χρεογράφων.
συχνότητα - Αναφέρεται στον αριθμό των περιοδικών πληρωμών κουπονιών ανά έτος. Η αξία της συχνότητας για ετήσιες, εξαμηνιαίες και τριμηνιαίες πληρωμές είναι 1, 2 και 4, αντίστοιχα.
βάση - ΠΡΟΑΙΡΕΤΙΚΟ: Καθορίζει τον τύπο καταμέτρησης ημερών που θα χρησιμοποιηθεί από το χρεόγραφο ή το ομόλογο. Οι πιθανές τιμές μπορεί να είναι:
| Βάση | Καταμέτρηση ημερών |
| 0 | ΗΠΑ (NASD) 30/360 |
| 1 | Πραγματικό/πραγματικό |
| 2 | Acutal/360 |
| 3 | Acutal/365 |
| 4 | Ευρωπαϊκό 30/360 |
Εάν το όρισμα βάσης παραλειφθεί, λαμβάνει την προεπιλεγμένη τιμή του, δηλαδή US (NASD) 30/360.
Τι είναι η ΔΙΑΡΚΕΙΑ;
Είναι ένα μέτρο της ευαισθησίας της τιμής ενός ομολόγου στην αλλαγή της απόδοσής του. Η διάρκεια ενός ομολόγου μπορεί να αναφέρεται σε δύο διαφορετικά πράγματα, δηλαδή, Διάρκεια Macaulay και Τροποποιημένη Διάρκεια. Εδώ, σημαίνει Διάρκεια Macaulay. Η διάρκεια Macaulay είναι ο σταθμισμένος μέσος χρόνος μέχρι την αποπληρωμή.
Η διάρκεια Macaulay υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την ακόλουθη εξίσωση:
Οπου:
ti = χρόνος έως ότου ληφθεί η πληρωμή
PVi = η παρούσα αξία της ίσης πληρωμής από το περιουσιακό στοιχείο
V = η παρούσα αξία όλων των μελλοντικών πληρωμών σε μετρητά από το περιουσιακό στοιχείο
Τι είναι η συνάρτηση DURATION του Excel;
Η συνάρτηση Excel DURATION υπολογίζει τη διάρκεια του ομολόγου ή ενός τίτλου Macaulay που πληρώνει τόκους περιοδικά και υποθέτοντας την ονομαστική αξία των $ 100.
Υπολογίστε την ετήσια διάρκεια ενός ομολόγου
Σε αυτό το παράδειγμα, θέλουμε να υπολογίσουμε τη διάρκεια του ομολόγου με ετήσιο επιτόκιο κουπονιού 7%. Η ημερομηνία διακανονισμού του ομολόγου είναι 23/3/2010 με απόδοση 4%. Άλλες λεπτομέρειες του ομολόγου φαίνονται στο παραπάνω σχήμα:
Ο τύπος που θα χρησιμοποιηθεί είναι:
= ΔΙΑΡΚΕΙΑ (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Η συνάρτηση Duration Excel επιστρέφει την τιμή του
ΔΙΑΡΚΕΙΑ = 7,56 χρόνια
Υπολογισμός ετήσιας διάρκειας εγγύησης σταθερού εισοδήματος
Ας ρίξουμε μια ματιά σε ένα άλλο παράδειγμα, εδώ θα μάθουμε τη διάρκεια της ασφάλειας σταθερού εισοδήματος μέχρι να εξοφληθεί. Η εγγύηση σταθερού εισοδήματος αγοράζεται την 1η Ιουλίουst, 2022, με ημερομηνία λήξης 30 Ιουνίουου, 2024, και ετήσιο επιτόκιο κουπονιού 10%. Οι πληρωμές με κουπόνι γίνονται ανά τρίμηνο και η απόδοση είναι 7,3%
Ο τύπος για τον υπολογισμό της διάρκειας της ασφάλειας σταθερού εισοδήματος είναι:
= ΔΙΑΡΚΕΙΑ (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Η συνάρτηση Duration Excel επιστρέφει την τιμή του
ΔΙΑΡΚΕΙΑ = 4,05 χρόνια
Αυτό σημαίνει ότι θα χρειαστούν λίγο περισσότερο από 4 χρόνια για να επιστρέψει η εγγύηση σταθερού εισοδήματος.
επιπρόσθετες σημειώσεις
#ΑΡΙΘ! Παρουσιάζεται σφάλμα εάν η ημερομηνία διακανονισμού είναι μεγαλύτερη ή ίση από την ημερομηνία λήξης. ή οι τιμές των επιχειρημάτων επιτοκίου, yld, εξαργύρωσης, συχνότητας ή [βάσης] δεν είναι έγκυροι αριθμοί (δηλ. ποσοστό <0; ή yld <0; ή εξαργύρωση ≤ 0; ή συχνότητα είναι οποιαδήποτε τιμή άλλη από 1, 2 ή 4 ή η τιμή [βάσης] είναι διαφορετική από 0, 1, 2, 3 ή 4)
#ΑΞΙΑ! Παρουσιάζεται σφάλμα εάν οι ημερομηνίες του διακανονισμού ή τα ορίσματα λήξης δεν είναι έγκυρες ημερομηνίες Excel.
Συνιστάται οι ημερομηνίες διακανονισμού και λήξης να καταχωρούνται στη συνάρτηση DURATION ως αναφορές σε κελιά που περιέχουν τις ημερομηνίες ή τις ημερομηνίες που επιστρέφονται από τους τύπους.
Επιστρέψτε στη λίστα όλων των λειτουργιών στο Excel
DURATION σε Υπολογιστικά φύλλα Google
Όλα τα παραπάνω παραδείγματα λειτουργούν ακριβώς το ίδιο στα Φύλλα Google όπως στο Excel.
ΔΙΑΡΚΕΙΑ Παραδείγματα σε VBA
Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε τη λειτουργία DURATION στο VBA. Τύπος:Application.worksheetfunction.duration (διακανονισμός, λήξη, κουπόνι, yld, συχνότητα, [βάση])
Για τα ορίσματα συνάρτησης (διακανονισμός, κ.λπ.), μπορείτε είτε να τα εισαγάγετε απευθείας στη συνάρτηση είτε να ορίσετε μεταβλητές που θα χρησιμοποιηθούν.
