Αυτό το σεμινάριο δείχνει πώς να χρησιμοποιήσετε το Λειτουργία MDURATION Excel στο Excel για τον υπολογισμό της τροποποιημένης διάρκειας ασφάλειας Macaulay.
Επισκόπηση συνάρτησης MDURATION
Η συνάρτηση MDURATION Υπολογίζει την ετήσια διάρκεια ενός τίτλου.
Για να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση φύλλου εργασίας MDURATION Excel, επιλέξτε ένα κελί και πληκτρολογήστε:
(Παρατηρήστε πώς εμφανίζονται οι εισαγωγές τύπου)
Σύνταξη και εισαγωγές συνάρτησης MDURATION:
= MDURATION (διακανονισμός, λήξη, κουπόνι, yld, συχνότητα, [βάση])
επίλυση- Είναι η ημερομηνία διακανονισμού της ασφάλειας ή η ημερομηνία αγοράς της εγγύησης. Είναι η ημερομηνία που έρχεται μετά την ημερομηνία έκδοσης της εγγύησης.
λήξη- Είναι η ημερομηνία λήξης του ομολόγου ή της εγγύησης και το κύριο ποσό επιστρέφεται στον κάτοχο ομολόγου ή τίτλου.
κουπόνι- Το ετήσιο επιτόκιο κουπονιού της ασφάλειας.
yld- Είναι η ετήσια απόδοση ομολόγων ή χρεογράφων.
συχνότητα- Αναφέρεται στον αριθμό των περιοδικών πληρωμών κουπονιών ανά έτος. Η αξία της συχνότητας για ετήσιες, εξαμηνιαίες και τριμηνιαίες πληρωμές είναι 1, 2 και 4, αντίστοιχα.
βάση- ΠΡΟΑΙΡΕΤΙΚΟ: Καθορίζει τον τύπο καταμέτρησης ημερών που θα χρησιμοποιηθεί από το χρεόγραφο ή το ομόλογο. Οι πιθανές τιμές μπορεί να είναι:
| Βάση | Καταμέτρηση ημερών |
| 0 | ΗΠΑ (NASD) 30/360 |
| 1 | Πραγματικό/πραγματικό |
| 2 | Acutal/360 |
| 3 | Acutal/365 |
| 4 | Ευρωπαϊκό 30/360 |
Εάν το όρισμα βάσης παραλειφθεί, λαμβάνει την προεπιλεγμένη τιμή του, δηλαδή US (NASD) 30/360.
Τι είναι το MDURATION;
Η τροποποιημένη διάρκεια είναι μια επέκταση της διάρκειας Macaulay, η οποία μετρά την ευαισθησία των τιμών των ομολόγων στις μεταβολές της απόδοσής του. Η τροποποιημένη διάρκεια βασίζεται στην ιδέα ότι η απόδοση και οι τιμές των ομολόγων κινηματογραφούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις.
Η τροποποιημένη διάρκεια υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την ακόλουθη εξίσωση:
MDURATION = Διάρκεια/(1+ (απόδοση_αγοράς/coupon_payments_per_year))
Τι είναι η συνάρτηση Excel MDURATION;
Η συνάρτηση Excel MDURATION υπολογίζει την Τροποποιημένη Διάρκεια Macaulay ενός ομολόγου ή ενός τίτλου που πληρώνει τόκους περιοδικά και υποθέτοντας την ονομαστική αξία των $ 100.
Τροποποιημένο Macaulay Διάρκεια ομολόγου
Σε αυτό το παράδειγμα, θέλουμε να υπολογίσουμε την Τροποποιημένη διάρκεια ομολόγου Macaulay με ετήσιο επιτόκιο κουπονιού 7%. Άλλες λεπτομέρειες του ομολόγου βρίσκονται στον παραπάνω πίνακα.
Ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό είναι:
= ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Η συνάρτηση Excel MDuration επιστρέφει την τιμή του
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ = 7,41 χρόνια
Τροποποιημένο Macaulay Διάρκεια ασφάλειας σταθερού εισοδήματος
Ας ρίξουμε μια ματιά σε ένα άλλο παράδειγμα, εδώ θα μάθουμε τη διάρκεια της ασφάλειας σταθερού εισοδήματος μέχρι να εξοφληθεί. Άλλες λεπτομέρειες της ασφάλειας σταθερού εισοδήματος αναφέρονται στο παραπάνω σχήμα.
Ο τύπος που θα χρησιμοποιηθεί είναι:
= ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Παίρνουμε το ακόλουθο αποτέλεσμα:
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ = 3,98 χρόνια.
επιπρόσθετες σημειώσεις
#ΑΡΙΘ! Παρουσιάζεται σφάλμα εάν η ημερομηνία διακανονισμού είναι μεγαλύτερη ή ίση από την ημερομηνία λήξης. ή οι τιμές των επιχειρημάτων επιτοκίου, yld, εξαργύρωσης, συχνότητας ή [βάσης] δεν είναι έγκυροι αριθμοί (δηλ. ποσοστό <0; ή yld <0; ή εξαργύρωση ≤ 0; ή συχνότητα είναι οποιαδήποτε τιμή άλλη από 1, 2 ή 4 ή η τιμή [βάσης] είναι διαφορετική από 0, 1, 2, 3 ή 4)
#ΑΞΙΑ! Παρουσιάζεται σφάλμα εάν οι ημερομηνίες του διακανονισμού ή τα ορίσματα λήξης δεν είναι έγκυρες ημερομηνίες Excel.
Συνιστάται οι ημερομηνίες διακανονισμού και λήξης να καταχωρούνται στη συνάρτηση DURATION ως αναφορές σε κελιά που περιέχουν τις ημερομηνίες ή τις ημερομηνίες που επιστρέφονται από τους τύπους.
Επιστρέψτε στη λίστα όλων των λειτουργιών στο Excel
MDURATION στα Υπολογιστικά φύλλα Google
Όλα τα παραπάνω παραδείγματα λειτουργούν ακριβώς το ίδιο στα Φύλλα Google όπως στο Excel.
Παραδείγματα MDURATION σε VBA
Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε τη λειτουργία MDURATION στο VBA. Τύπος:Application.worksheetfunction.mduration (διακανονισμός, λήξη, κουπόνι, yld, συχνότητα, βάση)
Για τα ορίσματα συνάρτησης (ποσοστό, κ.λπ.), μπορείτε είτε να τα εισαγάγετε απευθείας στη συνάρτηση είτε να ορίσετε μεταβλητές που θα χρησιμοποιηθούν.
